Fundamental Analysis

Gross Margin คืออะไร Gross Margin หรือ อัตรากำไรขั้นต้น คือ ค่าต่างระหว่างรายได้และต้นทุนของสินค้าที่ขาย (COGS) หารด้วยรายได้ และนิยมแสดงผลเป็นเปอร์เซ็นต์ โดยทั่วไปจะคำนวณจากราคาขายของสินค้าหักด้วยต้นทุนสินค้าที่ขาย เช่น ต้นทุนการผลิตหรือต้นทุนในการซื้อสินค้า ไม่รวมค่าใช้จ่ายที่ไม่เกี่ยวข้องโดยตรงเช่นค่าสำนักงาน ค่าเช่า หรือค่าบริหาร) จากนั้นหารด้วยราคาขายเดียวกัน คำว่า "Gross Margin" มักใช้สลับกับ "Gross Profit" แต่ทั้งสองคำนี้มีความแตกต่างกัน...

ความสำคัญของการวัดผลกำไรในโลกการลงทุน ในโลกของการลงทุน การวัดผลการดำเนินงานของบริษัทมีหลายรูปแบบ ซึ่งแต่ละวิธีมีจุดประสงค์และมุมมองที่แตกต่างกัน เมื่อพูดถึงการวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรของบริษัท นักลงทุนมักจะพบกับคำศัพท์อย่าง Gross Profit, EBIT และ EBITDA อยู่บ่อยครั้ง เราจะมาอธิบายความหมายของ EBIT รวมถึงความแตกต่างเมื่อเทียบกับตัวชี้วัดอื่นๆ เพื่อช่วยให้นักลงทุนทั่วไปเข้าใจและสามารถนำไปประยุกต์ใช้ในการวิเคราะห์การลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ EBIT คืออะไร? EBIT ย่อมาจาก "Earnings Before Interest and Taxes" หรือ "กำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี"...

Profit Margin คือ อัตรากำไร (Profit Margin) คือ เป็นอัตราส่วนทางการเงินที่วัดเปอร์เซ็นต์ของกำไรที่บริษัทได้รับเมื่อเทียบกับรายได้ของบริษัท แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ อัตรากำไรบ่งบอกถึงกำไรที่บริษัททำได้สำหรับทุกดอลลาร์ของรายได้ที่สร้างขึ้น อัตรากำไรมีความสำคัญเพราะเปอร์เซ็นต์นี้ให้ภาพรวมที่ครอบคลุมของประสิทธิภาพการดำเนินงานของธุรกิจหรืออุตสาหกรรม การเปลี่ยนแปลงทุกๆ ในอัตรากำไรให้ข้อมูลที่มีประโยชน์สำหรับการประเมินศักยภาพในการเติบโต ความเป็นไปได้ในการลงทุน และความมั่นคงทางการเงินของบริษัทเมื่อเทียบกับคู่แข่ง การรักษาอัตรากำไรที่สุขภาพดีจะช่วยให้มั่นใจในความสำเร็จทางการเงินของธุรกิจ ซึ่งจะช่วยในการปรับปรุงความสามารถในการได้รับเงินกู้ ความสำคัญ Profit Margin อัตรากำไรในเศรษฐกิจสะท้อนถึงความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจ และช่วยให้เกิดการเปรียบเทียบที่เท่าเทียมระหว่างธุรกิจขนาดเล็กและขนาดใหญ่ มันเป็นมาตรฐานในการประเมินศักยภาพและความสามารถของธุรกิจในการสร้างกำไร อัตรากำไรเหล่านี้ช่วยให้ธุรกิจตัดสินใจเกี่ยวกับกลยุทธ์การกำหนดราคาสินค้าและบริการ การกำหนดราคานี้ถูกหนุนด้วยต้นทุนของผลิตภัณฑ์และอัตรากำไรที่คาดหวัง ข้อผิดพลาดในการกำหนดราคาที่ทำให้เกิดปัญหาด้านกระแสเงินสดสามารถตรวจจับได้โดยใช้แนวคิดของอัตรากำไร และช่วยป้องกันปัญหาและการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในบริษัท อัตรากำไรยังถูกใช้โดยธุรกิจและบริษัทในการศึกษาแบบแผนและการเปลี่ยนแปลงในผลการดำเนินงาน และยังช่วยตรวจจับความท้าทายทางการดำเนินงาน...

อัตราดอกเบี้ยในตลาด (Spot Rates) Spot rates คืออัตราคิดลดสำหรับกระแสเงินสดเพียงงวดเดียวในอนาคต ในขณะที่อัตราผลตอบแทนจนครบกำหนดไถ่ถอน (Yield-to-maturity) คำนวณโดยใช้อัตราคิดลดเดียวกันสำหรับทุกกระแสเงินสดของหุ้นกู้ แต่ในความเป็นจริง อัตราคิดลดจะแตกต่างกันไปตามระยะเวลาที่จะได้รับชำระเงิน Spot rates มีความสำคัญเนื่องจากเป็นอัตราคิดลดสำหรับหุ้นกู้ที่ไม่มีดอกเบี้ย (Zero-coupon bonds) การคำนวณราคาหุ้นกู้โดยใช้อัตราดอกเบี้ยในตลาดทำได้โดยคิดลดกระแสเงินสดแต่ละงวดด้วยอัตราดอกเบี้ยในตลาดที่เหมาะสม แล้วนำมารวมกัน สมการทั่วไปในการคำนวณมูลค่าหุ้นกู้โดยใช้อัตราดอกเบี้ยในตลาดคือ: PV = CPN1 / (1+S1) + CPN2 /...

สินทรัพย์ที่บริษัทถือเอาไว้สำหรับเก็บค่าเช่า หรือถือเพื่อรอมูลค่าสินทรัพย์นั้นๆเพิ่มขึ้นในอนาคต จัดว่าเป็นสินทรัพย์เพื่อการลงทุน (Investment propety) ซึ่งในมาตรฐานบัญชี U.S. GAAP จะมีการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ประเภทนี้ไม่ต่างจากสินทรัพย์ถาวร (Long-lived assets) ประเภทอื่นๆ Source: https://www.cpdbox.com/ias-40-investment-property/ อย่างไรก็ตามในมาตรฐานบัญชีแบบ IFRS จะสามารถประเมินมูลค่าได้โดยการใช้ cost model ที่เราอธิบายไปในบทความก่อนๆ หรือ fair value model ที่จะมีความแตกต่างจาก Revaluation...

ในการลงทุนหุ้น การวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรของบริษัทเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่นักลงทุนต้องพิจารณา โดยเฉพาะ Gross Profit (กำไรขั้นต้น) และ Gross Margin (อัตรากำไรขั้นต้น) ที่สามารถบ่งบอกถึงประสิทธิภาพในการดำเนินธุรกิจได้เป็นอย่างดี แต่หลายคนอาจยังสับสนว่าทั้งสองตัวนี้แตกต่างกันอย่างไร และสามารถนำมาใช้ประโยชน์ในการวิเคราะห์การลงทุนได้อย่างไรบ้าง เราจะมาอธิบายให้ฟังกัน ความแตกต่างที่สำคัญ Gross Profit คือ กำไรขั้นต้นที่คำนวณจากรายได้หักด้วยต้นทุนขาย (Cost of Goods Sold หรือ COGS) แสดงเป็นหน่วยจำนวนเงิน...