Risk Management

เทรดให้อยู่รอด ผู้ชนะ คือ ผู้ที่อยู่รอด หากเราสามารถรับมือกับเหตุการณ์เลวร้ายที่สุดได้ นั่นแปลว่า ไม่ว่าอะไรก็จะเกิดขึ้นก็ตาม เราก็จะสามารถอยู่รอดได้ มีโอกาสที่จะกลับไปต่อสู้ใหม่อีกครั้ง  การวางแผน การวางแผนสถานการณ์ที่มีโอกาสเกิดขึ้นในอนาคต (Scenario planning) เป็นสิ่งจำเป็นอย่างมากในการใช้ชีวิต เพราะเราต้องเผชิญกับเหตุการณ์ไม่คาดคิดในหลายเรื่อง ทั้งในเรื่องงาน, เรื่องการเดินทาง, เรื่องการเงิน, เรื่องความรัก, เรื่องเจ็บไข้ได้ป่วย รวมไปถึง เรื่องความตาย อย่างเช่น วันนึงตัวเราป่วยเป็นโรครุนแรง ต้องลาออกงาน ต้องหาเงินมารักษาเป็นจำนวนมาก ซึ่งถ้าเราเตรียมเงินทุนสำรอง...

  Dr.Van Tharp เค้าเคยเล่าประวัติตอนช่วงเข้าพึ่งเริ่มเทรดใหม่ตอนอายุ 16 ว่าตอนนั้นเขาไปเจอหุ้นตัวนึงน่าซื้อ น่าสนใจ เขาจึงเข้าไปซื้อ แม้ระหว่างทางหุ้นตัวนั้นจะขึ้นไปเยอะก็ตามแต่สุดท้ายก็ออกจากตลาดไปที่สุด เขาได้บอกว่ามีหุ้นจำนวนไม่น้อยเลยในตลาด ที่ถูกถอนออกจากตลาด ผมได้ไปลองดูในตลาดหุ้นไทย ดูคร่าวๆว่า แล้วตลาดบ้านเราล่ะ มีหุ้นที่ถูกเพิกถอนออกจากตลาดเยอะมากน้อยแค่ไหน ผลปรากฏว่า ... ไม่น้อยเลยเหมือนกัน สัดส่วนอยู่ราวๆ 9.82% (คำนวณคร่าวๆนะครับ) โดยนับเฉพาะหุ้นที่ "ตลาดหลักทรัพย์สั่งเพิกถอน เนื่องจากฟื้นฟูกิจการไม่สำเร็จ" (ส่วนใหญ่เป็นบริษัทพวกเงินทุนและหลักทรัพย์ ที่ถูกถอดถอนในปี 40) จำนวน...

Winning and Losing Streaks - The Theory of Runs ผมได้ใช้ Excel จำลองการเทรดของกลยุทธ์ Winrate 50% โดยเทรดวันละ 1 ครั้ง เป็นระยะเวลา 1 ปี ด้วยการใช้เงื่อนไข Random จำนวน 1-100  ถ้าได้ค่า > 50...

กับดักปั้นพอร์ต เสาต้นหลักนอกจาก “วิธีการเทรด” ยังมี “การบริหารหน้าตัก” เป็นอีกหนึ่งเสาต้นสำคัญ ที่เทรดเดอร์ควรสนใจมัน … เทรดเดอร์บางคนอาจมี วิธีการเทรด ที่สามารถทำกำไรในระยะยาวได้แล้วก็จริง แต่พอมาเทรดจริงกลับขาดทุน เนื่องจากการบริหารหน้าตักที่ไม่เหมาะสม … ยกตัวอย่าง เช่น ... ในการเทรดเราก็อยากปั้นพอร์ตให้โตได้ไวๆ เลยใช้การทบต้นของเงิน เพื่ออาศัยหลักการทบต้นนี้สร้างผลตอบแทนให้ไวยิ่งขึ้น นำกำไรที่ได้มาโปะ เพื่อที่จะได้เทรดขนาดที่ใหญ่ขึ้น และคิดว่าจะสร้างผลตอบแทนได้มากขึ้นตาม … แต่ลืมคิดในแง่ตรงกันข้ามว่า ยิ่งขนาดเงินเราใหญ่ขึ้น...

... Winrate เป็นหลักการในระยะยาว อย่าเอามาตัดสินภาพระยะสั้น ... เป็นเรื่องปกติที่ต้องเจอกับเหตุการณ์ที่ แพ้ติดต่อกัน หรือชนะติดต่อกัน ... ซึ่งบางครั้งทำให้เทรดเดอร์เกิดความเข้าใจผิดไปเองว่า "เราเก่ง" ในช่วงที่ชนะติดต่อกัน หรือ "เราอ่อน" ในช่วงที่แพ้ติดต่อกัน แต่ในความเป็นจริงแล้ว เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นนั้นเป็นแค่ส่วนเล็กๆ ของภาพทั้งหมด .. ยกตัวอย่างเช่น สมมติเราทดสอบกลยุทธ์การเทรดของเรามาอย่างดีแล้วได้ Winrate ที่ 60% ในทุก 100...

ความเสี่ยงต้องมาก่อน! สิ่งสำคัญที่ผมเน้นย้ำอยู่เสมอสำหรับเทรดเดอร์ให้ระวัง คือเรื่องของความเสี่ยง เพราะมีหลายๆท่านมองผลตอบแทนเป็นหลักก่อน แต่ไม่ได้ระมัดระวังเรื่องการขาดทุน พูดง่ายๆก็คือ คิดถึงแต่กำไร ไม่มองถึงโอกาสที่จะขาดทุน นี่เป็นสาเหตุที่ทำให้หลายๆคนต้องล้างพอร์ตกันหลายรอบโดยเฉพาะคนที่เทรดแบบใช้ leverage เช่น tfex หรือ forex ยกตัวอย่างเช่น การเทรดแบบแบ่งโซนในสินค้า tfex หรือ ค่าเงิน หากทยอยรับไปเรื่อยๆ พอร์ตจะเกิดการขาดทุนสูงมาก(drawdown) ซึ่งถ้าราคาเคลื่อนไหวแบบเป็นเทรนด์ ไม่มีการสวิงให้เก็บกระแสเงินสด (cf) เพียงพอที่จะชดเชยการขาดทุนได้ ก็จะเกิดความชิบหายวายป่วง equity...