Fundamental Analysis

เมื่อพูดถึงการควบรวมกิจการ (Merger & Acquisition หรือ M&A) คำว่า "Synergy" มักถูกหยิบยกมาเป็นเหตุผลสำคัญในการตัดสินใจ แต่หลายคนอาจสงสัยว่า Synergy คืออะไร และทำไมจึงมีความสำคัญต่อการควบรวมกิจการ วันนี้เราจะมาช่วยไขข้อสงสัยและอธิบายประโยชน์ที่นักลงทุนจะได้รับจาก Synergy ในการควบรวมกิจการ ความหมายของ Synergy Synergy คือการที่ธุรกิจสองแห่งหรือมากกว่ามารวมตัวกันแล้วสร้างมูลค่าเพิ่มที่มากกว่าผลรวมของแต่ละบริษัทเมื่อแยกกันดำเนินงาน หรือที่มักเรียกว่า "1+1 > 2" ซึ่งหมายความว่า เมื่อสองบริษัทมารวมกัน...

สภาพแวดล้อมภายนอกระดับมหภาค (Macro Environment) เป็นปัจจัยสำคัญที่นักลงทุนควรทำความเข้าใจ เนื่องจากเป็นสภาวะแวดล้อมที่มีผลกระทบต่อการดำเนินธุรกิจในวงกว้าง และส่งผลโดยตรงต่อการตัดสินใจลงทุน สภาพแวดล้อมระดับมหภาค หมายถึง สภาวะแวดล้อมภายนอกในระดับกว้างที่ส่งผลกระทบต่อการดำเนินธุรกิจโดยรวม ซึ่งบริษัทต่างๆไม่สามารถควบคุมได้โดยตรง แต่ต้องติดตามและปรับตัวให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้น สำหรับนักลงทุน การเข้าใจสภาพแวดล้อมระดับมหภาคจะช่วยในการวิเคราะห์โอกาสและความเสี่ยงในการลงทุน รวมถึงการคาดการณ์แนวโน้มของตลาดในอนาคต องค์ประกอบสำคัญของสภาพแวดล้อมระดับมหภาค 1. ปัจจัยด้านเศรษฐกิจ (Economic Factors) ปัจจัยด้านเศรษฐกิจเป็นองค์ประกอบที่สำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุน ประกอบด้วย: อัตราการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP Growth) อัตราเงินเฟ้อและการเปลี่ยนแปลงของระดับราคา อัตราดอกเบี้ยและนโยบายการเงินและการคลัง อัตราการจ้างงานและการว่างงาน ...

ในการลงทุนหุ้น การวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรของบริษัทเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่นักลงทุนต้องพิจารณา โดยเฉพาะ Gross Profit (กำไรขั้นต้น) และ Gross Margin (อัตรากำไรขั้นต้น) ที่สามารถบ่งบอกถึงประสิทธิภาพในการดำเนินธุรกิจได้เป็นอย่างดี แต่หลายคนอาจยังสับสนว่าทั้งสองตัวนี้แตกต่างกันอย่างไร และสามารถนำมาใช้ประโยชน์ในการวิเคราะห์การลงทุนได้อย่างไรบ้าง เราจะมาอธิบายให้ฟังกัน ความแตกต่างที่สำคัญ Gross Profit คือ กำไรขั้นต้นที่คำนวณจากรายได้หักด้วยต้นทุนขาย (Cost of Goods Sold หรือ COGS) แสดงเป็นหน่วยจำนวนเงิน...

หุ้นวัฏจักร (Cyclical Stock) เป็นหุ้นที่มีผลการดำเนินงานและราคาหุ้นเคลื่อนไหวสอดคล้องไปกับภาวะเศรษฐกิจ เมื่อเศรษฐกิจดี ผลประกอบการและราคาหุ้นก็จะปรับตัวสูงขึ้น แต่เมื่อเศรษฐกิจถดถอย ผลประกอบการและราคาหุ้นก็จะปรับตัวลดลงตามไปด้วย ในขณะที่หุ้นที่ไม่เป็นวัฏจักร (Non-cyclical Stock) หรือที่เรียกว่าหุ้นป้องกันความเสี่ยง (Defensive Stock) จะมีผลการดำเนินงานที่ค่อนข้างสม่ำเสมอ ไม่ผันผวนไปตามภาวะเศรษฐกิจมากนัก ลักษณะสำคัญของหุ้นวัฏจักร ความผันผวนสูง (High Beta) หุ้นวัฏจักรมักมีค่า Beta สูงกว่า 1 ซึ่งหมายความว่ามีความผันผวนสูงกว่าตลาดโดยรวม...

ในโลกของการลงทุน การประเมินมูลค่าหุ้นถือเป็นหัวใจสำคัญที่นักลงทุนต้องให้ความสนใจ โดยเฉพาะอัตราส่วนทางการเงินที่ใช้ในการประเมินมูลค่า ซึ่งที่นิยมใช้กันมากที่สุดสองตัวคือ P/E Ratio และ EV/EBITDA เราจะพามาทำความเข้าใจทั้งสองอัตราส่วนอย่างละเอียด พร้อมวิเคราะห์ข้อดีข้อเสียของแต่ละตัว P/E Ratio P/E Ratio หรือ Price-to-Earnings Ratio เป็นอัตราส่วนที่นักลงทุนคุ้นเคยกันดี โดยคำนวณจากราคาหุ้นหารด้วยกำไรต่อหุ้น (EPS) ซึ่งแสดงให้เห็นว่านักลงทุนต้องจ่ายเงินกี่เท่าของกำไรเพื่อซื้อหุ้นตัวนั้น เช่น หากหุ้นมี P/E เท่ากับ 20...

BCG Matrix หรือที่รู้จักในชื่อ Boston Consulting Group Growth-Share Matrix เป็นเครื่องมือวิเคราะห์กลยุทธ์ทางธุรกิจที่ได้รับการพัฒนาขึ้นโดย Bruce Henderson ผู้ก่อตั้งบริษัท Boston Consulting Group ในปี 1970 เครื่องมือนี้ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางและถูกนำไปใช้โดยบริษัทชั้นนำทั่วโลก โดยในช่วงที่ได้รับความนิยมสูงสุด มีบริษัทใน Fortune 500 ประมาณครึ่งหนึ่งที่นำ BCG...