Fundamental Analysis

Gross Profit Margin คือ "อัตรากำไรขั้นต้น" หรือ "Gross Profit Margin"(GPM) คือ ตัววัดทางการเงินที่บ่งบอกถึงสัดส่วนของกำไรขั้นต้นที่ได้จากยอดขาย โดยคำนวณจากการหักต้นทุนสินค้าขายออกจากยอดขายทั้งหมด ความสำคัญต่อการลงทุน การประเมินประสิทธิภาพการดำเนินงาน: มันบอกเราว่าบริษัทสามารถแปลงยอดขายเป็นกำไรได้ดีแค่ไหน ก่อนที่จะคำนวณค่าใช้จ่ายอื่นๆ อัตรากำไรขั้นต้นที่สูงสามารถบ่งบอกถึงความสามารถในการกำหนดราคาและควบคุมต้นทุนของบริษัทได้ดี การเปรียบเทียบกับคู่แข่ง: นักลงทุนมักใช้อัตรากำไรขั้นต้นเพื่อเปรียบเทียบบริษัทหนึ่งกับบริษัทอื่นในอุตสาหกรรมเดียวกัน เพื่อดูว่าบริษัทมีตำแหน่งการแข่งขันที่แข็งแกร่งหรือไม่ การวางแผนระยะยาว: อัตรากำไรขั้นต้นสามารถช่วยให้นักลงทุนทำการตัดสินใจเกี่ยวกับศักยภาพการเติบโตของบริษัท บริษัทที่มีอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงแสดงให้เห็นว่ามีโอกาสที่จะลงทุนในการวิจัยและพัฒนา การตลาด และการขยายตัวได้ การตัดสินใจลงทุน:...

Inventory Turnover Ratio คือ Inventory Turnover Ratio คือ อัตราส่วนทางการเงินที่ใช้วัดความสามารถของบริษัทในการขายและทดแทนสินค้าคงเหลือในช่วงเวลาหนึ่ง ๆ โดยคำนวณจากการเปรียบเทียบต้นทุนขายกับสินค้าคงเหลือเฉลี่ย เพื่อวิเคราะห์ความสามารถของบริษัทในการจัดการสินค้าคงคลังของตนเอง โดยจะทำการเปรียบเทียบระหว่างต้นทุนขาย (Cost of Goods Sold - COGS) กับสินค้าคงเหลือเฉลี่ยในช่วงเวลาหนึ่งๆ การคำนวณสินค้าคงเหลือเฉลี่ยนั้น จะทำโดยการนำสินค้าคงเหลือที่มีอยู่ในต้นงวดและปลายงวดมารวมกัน แล้วหารด้วยสอง เพื่อหาค่าเฉลี่ยที่สะท้อนสถานะของสินค้าคงเหลือในช่วงเวลานั้นได้ดียิ่งขึ้น เนื่องจากสินค้าคงเหลือเป็นค่าที่เปลี่ยนแปลงไปตามเวลา อัตราหมุนเวียนสินค้าคงเหลือที่สูงแสดงถึงความสามารถของบริษัทในการขายสินค้าของตนเองได้ดีและสามารถจัดการสินค้าคงเหลือให้มีประสิทธิภาพ ไม่สะสมสินค้าเกินความจำเป็น...

Profit Margin คือ อัตรากำไร (Profit Margin) คือ เป็นอัตราส่วนทางการเงินที่วัดเปอร์เซ็นต์ของกำไรที่บริษัทได้รับเมื่อเทียบกับรายได้ของบริษัท แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ อัตรากำไรบ่งบอกถึงกำไรที่บริษัททำได้สำหรับทุกดอลลาร์ของรายได้ที่สร้างขึ้น อัตรากำไรมีความสำคัญเพราะเปอร์เซ็นต์นี้ให้ภาพรวมที่ครอบคลุมของประสิทธิภาพการดำเนินงานของธุรกิจหรืออุตสาหกรรม การเปลี่ยนแปลงทุกๆ ในอัตรากำไรให้ข้อมูลที่มีประโยชน์สำหรับการประเมินศักยภาพในการเติบโต ความเป็นไปได้ในการลงทุน และความมั่นคงทางการเงินของบริษัทเมื่อเทียบกับคู่แข่ง การรักษาอัตรากำไรที่สุขภาพดีจะช่วยให้มั่นใจในความสำเร็จทางการเงินของธุรกิจ ซึ่งจะช่วยในการปรับปรุงความสามารถในการได้รับเงินกู้ ความสำคัญ Profit Margin อัตรากำไรในเศรษฐกิจสะท้อนถึงความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจ และช่วยให้เกิดการเปรียบเทียบที่เท่าเทียมระหว่างธุรกิจขนาดเล็กและขนาดใหญ่ มันเป็นมาตรฐานในการประเมินศักยภาพและความสามารถของธุรกิจในการสร้างกำไร อัตรากำไรเหล่านี้ช่วยให้ธุรกิจตัดสินใจเกี่ยวกับกลยุทธ์การกำหนดราคาสินค้าและบริการ การกำหนดราคานี้ถูกหนุนด้วยต้นทุนของผลิตภัณฑ์และอัตรากำไรที่คาดหวัง ข้อผิดพลาดในการกำหนดราคาที่ทำให้เกิดปัญหาด้านกระแสเงินสดสามารถตรวจจับได้โดยใช้แนวคิดของอัตรากำไร และช่วยป้องกันปัญหาและการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในบริษัท อัตรากำไรยังถูกใช้โดยธุรกิจและบริษัทในการศึกษาแบบแผนและการเปลี่ยนแปลงในผลการดำเนินงาน และยังช่วยตรวจจับความท้าทายทางการดำเนินงาน...

หลายๆครั้งที่เราสนใจที่จะลงทุนในหุ้นที่เน้นการจ่ายเงินปันผล หรือกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) แต่ไม่รู้ว่าจะทราบได้อย่างไรว่าราคาตลาดในปัจจุบันนั้นถูกหรือแพงเกินไป เนื่องจาก REITs ก็ไม่มีค่า P/E สำหรับเปรียบเทียบกับกองที่ใกล้เคียงกัน วันนี้เราจึงมาเสนอ DDM (Dividend discount model) ซึ่งเป็นวิธีการประเมินมูลค่าที่เหมาะกับสินทรัพย์ประเภทดังกล่าว วิธีการประเมินมูลค่าด้วย DDM วิธีนี้เป็นการคิดลดการแสเงินสดจากเงินปันผลที่คาดว่าจะได้ในอนาคตมีสูตรการคำนวณดังนี้: ตัวอย่างเช่น หากถือหุ้น A ที่ได้รับปันผลปีละ 20 บาท และจะขายในปีที่ 2 คาดว่าจะมีราคา...

นักลงทุนหลายๆคนคงจะเคยได้ยินการประเมินมูลค่าหุ้นด้วยวิธี DCF (Discounted cash flow models) แต่อาจไม่เคยลองนำมาใช้อย่างจริงจัง ด้วยความที่มีขั้นตอนที่ยุ่งยากกว่าวิธีอื่นๆ เช่น การเทียบค่า P/E หรือ Asset-based model อย่างไรก็ตาม DCF ก็เป็นวิธีการประเมินมูลค่าหุ้นที่มีประสิทธิภาพมากสำหรับหุ้นที่มีผลดำเนินการสม่ำเสมอ ไม่เป็นวัฏจักรขึ้นๆลงๆ การประเมินด้วย DCF มีอีกชื่อหนึ่งคือ Present value models เนื่องจากเป็นการคิดสดกระแสเงินสดในอนาคตกลับมาเป็นมูลค่าในปัจจุบันเพื่อหามูลค่าที่แท้จริง...

WACC คือ Weighted Average Cost of Capital (WACC) คือต้นทุนเฉลี่ยของกิจการ หรือพูดให้เข้าใจง่ายๆในฝั่งของนักลงทุนว่าเป็นผลตอบแทนที่คาดหวังจากบริษัทนั้นๆนั่นเอง ซึ่งจะมาจากส่วนของเงินลงทุน (captial) ประกอบด้วย หนี้สิน, หุ้นบุริมสิทธิ, และหุ้นสามัญ โดยมีสูตรคำนวณดังนี้ kd = Cost of Debt (ต้นทุนจากหนี้สิน) ต้นทุนของบริษัทในการไปกู้เงินมาลงทุน (kd) ก็คืออัตราดอกเบี้ย (Interest...