Risk Management

หลายเดือนก่อนได้มีโอกาสคุยกับน้องคนนึง ก่อนที่น้องเค้าจะได้เริ่มมาเป็นปรอป (tfex) ตอนนั้นน้องเค้าบอกว่าตลาด tfex บ้านเราง่ายกว่าตลาดต่างประเทศ ผมก็ไม่ได้แย้งอะไรไปคิดว่าเดี๋ยวน้องได้มาลองก็คงจะรู้เอง ตอนนี้น้องเค้าเริ่มเป็นปรอปมาได้เดือนกว่าๆ ผลการเทรดก็ต่างจากที่ผมคาดการณ์เอาไว้เล็กน้อย (คือขาดทุนเยอะกว่าที่ผมคิดเอาไว้) สาเหตุพื้นฐานเลยก็คงจะมาจาก ... 1. ไม่จำกัดการขาดทุน (limit loss) 2. ถัวเมื่อผิดทาง 2 สิ่งนี้เป็นพื้นฐานสำคัญที่จะต้องแก้ไขให้ได้ ถ้าต้องการที่จะอยู่รอดในตลาด แต่ถ้าโดยนิสัยของบางคนอาจแก้ได้ยาก ถ้ามันฝังรากลึก โดยเฉพาะคนที่มีนิสัยนักพนัน พวกนี้ ego จะสูง...

โอกาสชนะ 99% ก็ไม่ได้หมายความว่าจะไม่มีสิทธิ์แพ้ การดวล poker ระหว่าง Katz วัย 44 ปี CEO บริษัท Chollege Loan Corporation กับ Drinan นัก poker ที่วัยเพียง 25 ปี เมื่อปี ในรายการ World...

✪ ในการลงทุน ผู้บริหารกองทุนจะพยายามลดความเสี่ยงโดยการกระจายการลงทุนไปหลายๆสินค้า โดยเลือกสินค้าที่มีการเคลื่อนไหวของราคาไม่สอดคล้องกัน ◆ แต่ในยามภาวะวิกฤติ ราคาสินค้าที่เคยเคลื่อนไหวตรงข้ามกัน ก็อาจจะเปลี่ยนเป็นเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันได้ ยกตัวอย่างเช่น วิกฤติซับไพรม์ที่ผ่านมา ราคาหุ้นตกอย่างหนัก ซึ่งที่จริงพันธบัตรควรจะราคาขึ้น (ในทางทฤฏษี) แต่โลกแห่งความเป็นจริง พอนักลงทุนขาดทุนจาก equity ก็โดน call margin หรือโดนเรียกให้เติมหลักประกัน ◆ พอโดน call แล้วก็ต้องขาย asset อื่นเพื่อเอาเงินมาเติม...

All weather portfolio (แบบง่าย) วันนี้มาแชร์เรื่องที่ติดค้างเอาไว้ All Weather Portfolio ของลุง Ray หัวใจการลงทุนแบบนี้เรียกว่า “ทนทานทุกสภาพอากาศ” ◆ คอนเซปต์การจัดพอร์ตคือ ไม่ว่าโลกเราจะเป็นยังไง พอร์ตเราต้องมี products ที่ได้รับผลประโยชน์ด้วย (ฟังดูเห็นแก่ตัวมะ555) ◆ ปัจจัยที่มีผลต่อการลงทุนมี2อย่างหลักๆ คือ สภาพเศรษฐกิจ กับ เงินเฟ้อ(มีผลต่ออัตราดอกเบี้ย) >>ดังนั้นแบ่งได้4แบบ (เศรษฐกิจดี,เงินเฟ้อ),...

เทคนิคการใช้ leverage การใช้ leverage มันเหมือนเป็นดาบสองคม ขึ้นอยู่กับวิธีการนำไปใช้ และเทคนิคการใช้ก็มีมากมาย ใน rebalancing(3) ผมเล่าว่า ถ้าสร้างพอร์ตที่แกว่งน้อยได้ นั่นคือความเสี่ยงต่ำ (การแกว่งจะเรียก drawdown ก็ได้) สามารถใช้leverageเพื่อเพิ่มผลตอบแทนได้ คุณYOคอมเม้นต์ว่าอยากให้ขยายความ ผมขอยกตัวอย่างเพื่อให้เห็นภาพตามนี้ครับ ◆ ถ้าพอร์ตผม 100บาท มี cashflow เฉลี่ยปีละ 6 บาท และพอร์ตมีโอกาสแกว่งอย่างมาก...

Portfolio Rebalancing (3) ต่อเรื่องการจัดพอร์ตนะครับ(ควรอ่านตอน 1&2มาก่อน) Portfolio Rebalancing (1) Portfolio Rebalancing (2)  • หลายคนคงรู้อยู่แล้วว่า พวกกองทุนหรือพอร์ตลงทุนบริษัทใหญ่ๆ จะมีฝ่ายที่ลงทุนหุ้น (equity) กับตราสารหนี้ (bond) รู้มั๊ยว่าเพราะอะไร? ⋆ สาเหตุง่ายๆเลยคือ เวลาเศรษฐกิจดี ดอกเบี้ยขึ้น หุ้นขึ้น (+) ตราสารหนี้ราคาลง...