Risk Management

ความเสี่ยงต้องมาก่อน! สิ่งสำคัญที่ผมเน้นย้ำอยู่เสมอสำหรับเทรดเดอร์ให้ระวัง คือเรื่องของความเสี่ยง เพราะมีหลายๆท่านมองผลตอบแทนเป็นหลักก่อน แต่ไม่ได้ระมัดระวังเรื่องการขาดทุน พูดง่ายๆก็คือ คิดถึงแต่กำไร ไม่มองถึงโอกาสที่จะขาดทุน นี่เป็นสาเหตุที่ทำให้หลายๆคนต้องล้างพอร์ตกันหลายรอบโดยเฉพาะคนที่เทรดแบบใช้ leverage เช่น tfex หรือ forex ยกตัวอย่างเช่น การเทรดแบบแบ่งโซนในสินค้า tfex หรือ ค่าเงิน หากทยอยรับไปเรื่อยๆ พอร์ตจะเกิดการขาดทุนสูงมาก(drawdown) ซึ่งถ้าราคาเคลื่อนไหวแบบเป็นเทรนด์ ไม่มีการสวิงให้เก็บกระแสเงินสด (cf) เพียงพอที่จะชดเชยการขาดทุนได้ ก็จะเกิดความชิบหายวายป่วง equity...

  Dr.Van Tharp เค้าเคยเล่าประวัติตอนช่วงเข้าพึ่งเริ่มเทรดใหม่ตอนอายุ 16 ว่าตอนนั้นเขาไปเจอหุ้นตัวนึงน่าซื้อ น่าสนใจ เขาจึงเข้าไปซื้อ แม้ระหว่างทางหุ้นตัวนั้นจะขึ้นไปเยอะก็ตามแต่สุดท้ายก็ออกจากตลาดไปที่สุด เขาได้บอกว่ามีหุ้นจำนวนไม่น้อยเลยในตลาด ที่ถูกถอนออกจากตลาด ผมได้ไปลองดูในตลาดหุ้นไทย ดูคร่าวๆว่า แล้วตลาดบ้านเราล่ะ มีหุ้นที่ถูกเพิกถอนออกจากตลาดเยอะมากน้อยแค่ไหน ผลปรากฏว่า ... ไม่น้อยเลยเหมือนกัน สัดส่วนอยู่ราวๆ 9.82% (คำนวณคร่าวๆนะครับ) โดยนับเฉพาะหุ้นที่ "ตลาดหลักทรัพย์สั่งเพิกถอน เนื่องจากฟื้นฟูกิจการไม่สำเร็จ" (ส่วนใหญ่เป็นบริษัทพวกเงินทุนและหลักทรัพย์ ที่ถูกถอดถอนในปี 40) จำนวน...

หลายเดือนก่อนได้มีโอกาสคุยกับน้องคนนึง ก่อนที่น้องเค้าจะได้เริ่มมาเป็นปรอป (tfex) ตอนนั้นน้องเค้าบอกว่าตลาด tfex บ้านเราง่ายกว่าตลาดต่างประเทศ ผมก็ไม่ได้แย้งอะไรไปคิดว่าเดี๋ยวน้องได้มาลองก็คงจะรู้เอง ตอนนี้น้องเค้าเริ่มเป็นปรอปมาได้เดือนกว่าๆ ผลการเทรดก็ต่างจากที่ผมคาดการณ์เอาไว้เล็กน้อย (คือขาดทุนเยอะกว่าที่ผมคิดเอาไว้) สาเหตุพื้นฐานเลยก็คงจะมาจาก ... 1. ไม่จำกัดการขาดทุน (limit loss) 2. ถัวเมื่อผิดทาง 2 สิ่งนี้เป็นพื้นฐานสำคัญที่จะต้องแก้ไขให้ได้ ถ้าต้องการที่จะอยู่รอดในตลาด แต่ถ้าโดยนิสัยของบางคนอาจแก้ได้ยาก ถ้ามันฝังรากลึก โดยเฉพาะคนที่มีนิสัยนักพนัน พวกนี้ ego จะสูง...

Winning and Losing Streaks - The Theory of Runs ผมได้ใช้ Excel จำลองการเทรดของกลยุทธ์ Winrate 50% โดยเทรดวันละ 1 ครั้ง เป็นระยะเวลา 1 ปี ด้วยการใช้เงื่อนไข Random จำนวน 1-100  ถ้าได้ค่า > 50...

FYI อยากออกมา trade หุ้น Full Time ต้องใช้เงินเท่าไหร่? สมมุติฐานเบื้องต้น ค่าใช้จ่ายเดือนล่ะ 50,000 Strategy ทำกำไรปีล่ะ 15% ความเสี่ยงเผื่อไว้ 2 เท่า แสดงว่าถ้าจะ trade full time ควรมีเงิน เงินสดไว้ใช้จ่าย 50,000 x 24 เดือน =...

หลักในการหาจุดตัดขาดทุนและจุดทำกำไร โดยทั่วไปมี 2 แบบ 1. แบบยืดหยุ่น : ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมราคา - มักเป็นที่รู้จักในพวกใช้กลยุทธ์แบบ Trend-following คือ ไม่ Let loss แต่ Let profit run เพื่อหวังกินคำใหญ่ ซึ่งฟังดูดี แต่พอเอาเข้าจริง น้อยคนที่สามารถอย่างนี้ได้ ต้องถือทนให้เป็น 2. แบบคงที่ :...