Risk Management

Portfolio Rebalancing (3) ต่อเรื่องการจัดพอร์ตนะครับ(ควรอ่านตอน 1&2มาก่อน) Portfolio Rebalancing (1) Portfolio Rebalancing (2)  • หลายคนคงรู้อยู่แล้วว่า พวกกองทุนหรือพอร์ตลงทุนบริษัทใหญ่ๆ จะมีฝ่ายที่ลงทุนหุ้น (equity) กับตราสารหนี้ (bond) รู้มั๊ยว่าเพราะอะไร? ⋆ สาเหตุง่ายๆเลยคือ เวลาเศรษฐกิจดี ดอกเบี้ยขึ้น หุ้นขึ้น (+) ตราสารหนี้ราคาลง...

Position sizing คืออะไร Position sizing เป็นกระบวนการที่ใช้ในการกำหนดขนาดการลงทุนในแต่ละไม้การเทรด ว่าจะเราลงทุนเท่าไหร่ เพื่อควบคุมความเสี่ยงในการลงทุน โดยคำนึงถึงปัจจัยต่างๆ เช่น ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ผลตอบแทนที่คาดหวัง และเงินทุนที่มีอยู่  ความสำคัญของ Position sizing การกำหนดขนาดการลงทุนนั้นมีความสำคัญต่อผลการเ่ทรดของเราเป็นอย่างมาก ถ้าเรากำหนดไม้การลงทุนที่น้อยเกินไป ก็จะทำให้เวลากำไรก็จะน้อยตาม แต่หากเรากำหนดไม้การลงทุนมากเกินไป ความเสี่ยงที่พอร์ตจะระเบิดก็มีมาก ดังนั้นเราควรกำหนดไม้ในการลงทุนให้เหมาะสม ให้เราสามารถเทรดได้กำไรเหมาะสม และในอีกด้านนึงก็ต้องไม่เสี่ยงมากเกินไปด้วยเช่นเดียวกัน กลยุทธ์ในการวาง Position sizing การทำ Position...

เทคนิคการใช้ leverage การใช้ leverage มันเหมือนเป็นดาบสองคม ขึ้นอยู่กับวิธีการนำไปใช้ และเทคนิคการใช้ก็มีมากมาย ใน rebalancing(3) ผมเล่าว่า ถ้าสร้างพอร์ตที่แกว่งน้อยได้ นั่นคือความเสี่ยงต่ำ (การแกว่งจะเรียก drawdown ก็ได้) สามารถใช้leverageเพื่อเพิ่มผลตอบแทนได้ คุณYOคอมเม้นต์ว่าอยากให้ขยายความ ผมขอยกตัวอย่างเพื่อให้เห็นภาพตามนี้ครับ ◆ ถ้าพอร์ตผม 100บาท มี cashflow เฉลี่ยปีละ 6 บาท และพอร์ตมีโอกาสแกว่งอย่างมาก...

หลักในการหาจุดตัดขาดทุนและจุดทำกำไร โดยทั่วไปมี 2 แบบ 1. แบบยืดหยุ่น : ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมราคา - มักเป็นที่รู้จักในพวกใช้กลยุทธ์แบบ Trend-following คือ ไม่ Let loss แต่ Let profit run เพื่อหวังกินคำใหญ่ ซึ่งฟังดูดี แต่พอเอาเข้าจริง น้อยคนที่สามารถอย่างนี้ได้ ต้องถือทนให้เป็น 2. แบบคงที่ :...

✪ ในการลงทุน ผู้บริหารกองทุนจะพยายามลดความเสี่ยงโดยการกระจายการลงทุนไปหลายๆสินค้า โดยเลือกสินค้าที่มีการเคลื่อนไหวของราคาไม่สอดคล้องกัน ◆ แต่ในยามภาวะวิกฤติ ราคาสินค้าที่เคยเคลื่อนไหวตรงข้ามกัน ก็อาจจะเปลี่ยนเป็นเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันได้ ยกตัวอย่างเช่น วิกฤติซับไพรม์ที่ผ่านมา ราคาหุ้นตกอย่างหนัก ซึ่งที่จริงพันธบัตรควรจะราคาขึ้น (ในทางทฤฏษี) แต่โลกแห่งความเป็นจริง พอนักลงทุนขาดทุนจาก equity ก็โดน call margin หรือโดนเรียกให้เติมหลักประกัน ◆ พอโดน call แล้วก็ต้องขาย asset อื่นเพื่อเอาเงินมาเติม...

หากเราสังเกตดูเทรดเดอร์มืออาชีพที่ประสบความสำเร็จ จะพบว่ามีสิ่งหนึ่งที่พวกเขามีเหมือนกันเกือบทุกคน นั่นคือ "ความสามารถในการบริหารความเสี่ยงอย่างยอดเยี่ยม" แม้ว่าเราจะมีกลยุทธ์การเทรดที่ดีแค่ไหนก็ตาม แต่ความสำเร็จในระยะยาวจะขึ้นอยู่กับ วิธีที่เราจัดการกับความเสี่ยงพร้อมกับกลยุทธ์นั้น ต่างหาก บทความนี้ได้รวบรวม 19 เคล็ดลับ การบริหารความเสี่ยงที่สำคัญ ที่เทรดเดอร์ควรมีไว้เป็นแนวทาง หากนำเคล็ดลับเหล่านี้ไปใช้อย่างจริงจังและสม่ำเสมอ จะช่วยเพิ่มโอกาสในการอยู่รอดและประสบความสำเร็จในตลาดได้ ไม่ว่าจะเจอสภาวะตลาดแบบไหนก็ตาม 1. กำหนดระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ก่อนเริ่มเทรด เราต้องเข้าใจว่าตัวเองสามารถรับความเสี่ยงได้มากแค่ไหน นี่คือสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง 2. เริ่มต้นด้วยเงินจำนวนน้อย เริ่มเทรดด้วยพอร์ตเล็ก ๆ เพื่อทดสอบกลยุทธ์เพื่อเรียนรู้สิ่งต่างๆ เกี่ยวกับการเทรด วิธีนี้จะช่วยลดความสูญเสียในช่วงเริ่มต้นได้มาก 3. กระจายพอร์ตการลงทุน อย่าใส่ไข่ทั้งหมดไว้ในตะกร้าใบเดียว การกระจายการลงทุนในหลายสินทรัพย์...