Fundamental Analysis

การลงทุนในธุรกิจหรืออุตสาหกรรมใดๆ จำเป็นต้องมีการวิเคราะห์สภาพแวดล้อมการแข่งขันอย่างรอบด้าน เพื่อประเมินความน่าสนใจและโอกาสในการทำกำไรในระยะยาว Five Forces Analysis หรือการวิเคราะห์แรงกดดัน 5 ประการ เป็นเครื่องมือที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางในการวิเคราะห์อุตสาหกรรม ซึ่งถูกคิดค้นโดย Michael Porter ศาสตราจารย์จาก Harvard Business School ในปี 1979 ทำไมนักลงทุนควรรู้เกี่ยวกับ Porter’s Five Forces? Five Forces Analysis...

การวิเคราะห์บริษัทเพื่อการลงทุนนั้น นักลงทุนมักให้ความสำคัญกับการวิเคราะห์เชิงปริมาณ (Quantitative Analysis) เป็นหลัก เช่น การดูตัวเลขทางการเงิน อัตราส่วนทางการเงินต่างๆ แต่การวิเคราะห์เชิงคุณภาพ (Qualitative Analysis) ก็มีความสำคัญไม่แพ้กัน เพราะเป็นการมองลึกลงไปถึงปัจจัยที่ไม่สามารถวัดเป็นตัวเลขได้ แต่มีผลต่อความสำเร็จและความยั่งยืนของธุรกิจในระยะยาว ข้อมูลเชิงคุณภาพที่สำคัญในการวิเคราะห์บริษัท คุณภาพของผู้บริหาร (Management Quality) คุณภาพของผู้บริหารถือเป็นหัวใจสำคัญของความสำเร็จในธุรกิจ ผู้บริหารที่มีวิสัยทัศน์ ความสามารถ และจริยธรรมที่ดี จะสามารถนำพาองค์กรไปสู่ความสำเร็จได้ในระยะยาว สิ่งที่ควรพิจารณาเกี่ยวกับผู้บริหาร...

กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ได้จำแนกระบบอัตราแลกเปลี่ยนออกเป็นสองกลุ่มหลัก ได้แก่ กลุ่มประเทศที่ไม่มีสกุลเงินของตนเอง และกลุ่มประเทศที่มีสกุลเงินของตนเอง โดยแต่ละกลุ่มมีลักษณะและการดำเนินนโยบายที่แตกต่างกัน ประเทศที่ไม่มีสกุลเงินของตนเอง มีสองรูปแบบหลัก รูปแบบแรกคือการใช้เงินสกุลต่างประเทศอย่างเป็นทางการ หรือที่เรียกว่า Formal Dollarization ซึ่งประเทศจะใช้สกุลเงินของประเทศอื่นและไม่สามารถดำเนินนโยบายการเงินของตนเองได้ เนื่องจากไม่ได้เป็นผู้ออกเงิน รูปแบบที่สองคือการเป็นสมาชิกสหภาพการเงิน เช่น สหภาพยุโรปที่ใช้เงินยูโร ซึ่งแม้แต่ละประเทศจะสละอำนาจในการกำหนดนโยบายการเงินของตน แต่ก็ยังมีส่วนร่วมในการกำหนดนโยบายการเงินผ่านธนาคารกลางร่วม ประเทศที่มีสกุลเงินของตนเอง มีหลายรูปแบบแตกต่างกันตามระดับการควบคุมอัตราแลกเปลี่ยน รูปแบบแรกคือระบบคณะกรรมการสกุลเงิน (Currency Board) ซึ่งมีพันธะผูกพันที่จะแลกเปลี่ยนเงินในประเทศกับเงินตราต่างประเทศในอัตราคงที่ ตัวอย่างที่เห็นได้ชัดคือฮ่องกง ที่ออกเงินได้เมื่อมีดอลลาร์สหรัฐฯ...

อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าคืออะไร? อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้า (Forward Exchange Rate) เป็นอัตราที่กำหนดไว้สำหรับการซื้อขายเงินตราต่างประเทศในอนาคต โดยมักจะแตกต่างจากอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน (Spot Rate) การแสดงความแตกต่างนี้สามารถทำได้สองวิธี คือการระบุเป็นจุด (Points) หรือเป็นร้อยละ (Percentage) อัตราแลกเปลี่ยนในรูปแบบจุด หน่วยของจุดจะอยู่ที่ตำแหน่งทศนิยมสุดท้ายของอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน เช่น หากอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันเป็น 2.3481 แต่ละจุดจะมีค่าเท่ากับ 0.0001 หรือ 1/10,000 ดังนั้นหากมีการเสนออัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้า 90 วันที่ +18.3...

อัตราแลกเปลี่ยน คืออะไร? อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (Foreign Exchange Rate) คือราคาหรือต้นทุนของเงินสกุลหนึ่งเมื่อเทียบกับอีกสกุลหนึ่ง ในการเขียนสัญลักษณ์อัตราแลกเปลี่ยน เช่น 1.416 USD/EUR หมายความว่า 1 ยูโรมีค่าเท่ากับ 1.416 ดอลลาร์สหรัฐ โดยเครื่องหมาย "/" อ่านว่า "ต่อ" หรือ "per" ในการอ้างอิงอัตราแลกเปลี่ยน จะมีสกุลเงินฐาน (Base Currency)...

ความเข้าใจเบื้องต้นเกี่ยวกับดุลการชำระเงิน เมื่อธุรกิจและประชาชนในประเทศหนึ่งต้องการซื้อสินค้า บริการ หรือสินทรัพย์ทางการเงินจากต่างประเทศ พวกเขาจำเป็นต้องแลกเปลี่ยนเงินตราของตนเป็นสกุลเงินของประเทศที่ต้องการทำธุรกรรมด้วย ในทางกลับกัน เมื่อชาวต่างชาติต้องการซื้อสินค้า บริการ หรือสินทรัพย์ทางการเงินจากประเทศนั้น พวกเขาก็ต้องแลกเปลี่ยนเงินตราของตนเป็นสกุลเงินของประเทศนั้นเช่นกัน การเคลื่อนย้ายเงินทุนเหล่านี้ต้องมีความสมดุลกัน โดยคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงของหนี้ต่างประเทศที่มีต่อประเทศและหนี้ในประเทศที่มีต่อต่างประเทศด้วย องค์ประกอบของดุลการชำระเงิน ตามคำอธิบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ดุลการชำระเงินประกอบด้วย 3 บัญชีหลัก ได้แก่: 1. บัญชีเดินสะพัด (Current Account) ประกอบด้วย 3 บัญชีย่อย: สินค้าและบริการ: ครอบคลุมการซื้อขายสินค้าวัตถุดิบ สินค้าสำเร็จรูป บริการด้านการท่องเที่ยว...