ทองคำ ไม่ได้เป็นเพียงแค่โลหะมีค่า แต่ยังเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่นักลงทุนทั่วโลกให้ความสนใจ โดยเฉพาะในช่วงที่เศรษฐกิจผันผวนหรือเงินเฟ้อสูง การเทรดทองคำจึงกลายเป็นทางเลือกยอดนิยมสำหรับทั้งนักเทรดมือใหม่และมืออาชีพ แต่แม้ทองจะดูเป็นสินทรัพย์ที่มั่นคง การจะทำกำไรจากการเทรดทองได้นั้น ไม่ได้ง่ายอย่างที่คิด เพราะราคาทองมีความผันผวนสูง และได้รับผลกระทบจากหลายปัจจัย บทความนี้จึงได้รวบรวม 9 สิ่งสำคัญที่คุณควรรู้ก่อนเริ่มเทรดทองคำ เพื่อช่วยให้คุณตัดสินใจได้แม่นยำและลดความเสี่ยงในการลงทุน
- ทองคำเป็น Safe haven
ทองคำเป็น Safe Haven หรือ “สินทรัพย์ที่ปลอดภัย” มันสามารถรักษามูลค่าท่ามกลางวิกฤตต่างๆ ทั้งสงคราม และ วิกฤตเศรษฐกิจ โดยสิ่งที่ทำให้ทองคำเป็น Safe haven เพราะว่า ทองคำนั้นมีมูลค่าด้วยตัวมันเอง เป็นของจริง จับต้องได้ ใช้แลกเปลี่ยนได้ อีกทั้งยังสามารถป้องกันเงินเฟ้อได้อีกด้วย
2. ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่มีลักษณะ Long bias
ทิศทางของราคาทองคำมักจะโน้มเอียงไปในทางขาขึ้นเสมอในระยะยาว เนื่องจากทองคำไม่มีวันที่มูลค่าจะต่ำกว่า 0 และทองคำมีแนวโน้มที่จะเติบโตขึ้นในระยะยาวตามเงินเฟ้อ อีกทั้งปริมาณทองคำในโลกมีจำกัด และการขุดก็ยากขึ้นเรื่อยๆ ทำให้เป็นอีกปัจจัยในการขับเคลื่อนของราคาทองคำ
3. ทองคำไม่มีดอกเบี้ย
การถือครองทองคำไม่ก่อให้เกิดกระแสรายได้แบบต่อเนื่อง เช่น ดอกเบี้ย เงินปันผล หรือค่าเช่า เหมือนสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ เช่น พันธบัตร หุ้น หรืออสังหาริมทรัพย์
4. ทองคำมีต้นทุนการผลิต
การผลิตทองคำมีต้นทุนค่าใช้จ่ายต่างๆ อาทิ ต้นทุนการขุดเจาะ, ต้นทุนการแปรรูป, ค่าใช้จ่ายด้าน Logistics และอื่นๆ โดยค่า AISC (All-in Sustaining Cost – ต้นทุนรวมทุกด้าน) ของราคาทองคำ เฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ $1,100 – $1,400 ต่อออนซ์ (แต่ละเหมืองทองต้นทุนการผลิตไม่เท่ากัน)
5. ทองคำยังเป็นวัตถุดิบในอุตสาหกรรม
หลายคนจะรู้จักทองคำในฐานะ “สินทรัพย์ลงทุน” หรือ “เครื่องประดับ” แต่จริง ๆ แล้ว ทองคำยังเป็นวัตถุดิบสำคัญในอุตสาหกรรมต่าง ๆ โดยเฉพาะในด้านเทคโนโลยีและวิทยาศาสตร์ เช่น ใช้ในชิ้นส่วนสำคัญของ สมาร์ทโฟน, คอมพิวเตอร์, แผงวงจร, ชิปเซ็ต , เครื่องมือการแพทย์, อุปกรณ์อวกาศ เป็นต้น
- ราว 7–10% ของทองคำทั่วโลก ถูกใช้ในภาคอุตสาหกรรม
- ส่วนใหญ่ที่เหลือใช้ใน การลงทุน (~50%) และ เครื่องประดับ (~40%)
6. ทองคำเคลื่อนไหวตรงข้ามกับดอลลาร์สหรัฐ (USD)
ทองคำในสากลถูกตั้งราคาเป็นดอลลาร์ (USD) ทำให้เมื่อ USD แข็งค่า > ทองคำจะปรับตัวลง และในทางตรงกันข้าม USD อ่อนค่า > ทองคำจะปรับตัวสูงขึ้น
7. ทองคำมีผลิตภัณฑ์ลงทุนหลากหลาย
- ทองคำแท่ง / รูปพรรณ
- กองทุนทอง (Gold ETF)
- Futures ทอง (TFEX / COMEX)
- CFDs ทอง (ใน Forex)
- หุ้นเหมืองทอง
8. ค่า Swap ของทองคำ ใน Forex
เมื่อถือฝั่ง Long ค่า Swap ของทองคำจะ ติดลบ ในขณะที่ เมื่อถือฝั่ง Short ค่า Swap ของทองคำจะเป็นบวก
นั่นก็เพราะว่า เวลาเราเทรดจะเทรดคู่ XAUUSD คือ คู่ทอง กับ USD
- USD มีดอกเบี้ย
- XAU หรือ ทอง ไม่มีดอกเบี้ย
ทำให้เวลา Short ทอง จะได้ Swap เป็นบวก เพราะ Short XAUUSD = ซื้อ USD และ ขาย ทอง
- ถือ USD ได้ดอกเบี้ย
- ขายทอง (ไม่มีดอกเบี้ย)
- ผลรวม เป็นบวก
ขณะที่เวลา Long ทอง จะได้ Swap เป็นลบ เพราะ Long XAUUSD = ซื้อ ทอง และ ขาย USD
- ถือทอง (ไม่มีดอกเบี้ย)
- ขาย USD ต้องจ่ายดอกเบี้ย
- ผลตวม เป็นลบ
9. ค่า Premium ของทองคำ ใน Future
ในการเทรด Gold Online เราจะเห็นว่า ราคา Future มากกว่า Spot
เพราะว่า ทองคำ มีต้นทุนการถือครอง คนที่เล่นฟิวเจอร์ไม่ต้องถือครองสินค้าจริงๆ คือไม่ต้องเก็บทองจริงไว้ ซึ่งต่างจากคนที่ซื้อทองจริง เขาต้องแบกต้นทุนการถือครองนี้ ทำให้คนที่เล่นฟิวเจอร์ต้องจ่าย Premium เพิ่ม
Discount / Premium TFEX กับ Cost of Carry Model (อ่าน คลิ๊ก)
