หากพูดถึงการลงทุนในบริษัทหนึ่ง ผู้คนส่วนมากก็อาจดูเพียงว่า กำไรสุทธิของบริษัทเป็นอย่างไร เติบโตเมื่อเทียบกับไตรมาสที่แล้วเท่าไหร่ แล้วเมื่อเทียบกับปีที่แล้วหล่ะ ยังเติบโตอยู่หรือไม่
แต่การมองเพียงตัวเลขกำไรอย่างเดียว อาจทำให้เราพลาดสัญญาณสำคัญบางอย่างที่ซ่อนอยู่ในงบการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนของค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร หรือที่เรียกกันว่า SG&A (Selling General & Administrative Expenses)
ซึ่งเป็นเหมือนเบื้องหลังที่จะบอกเราว่า กำไรที่เห็นนั้นมีคุณภาพและความยั่งยืนมากน้อยเท่าใด แล้ว SG&A ที่ว่านี้ คืออะไร ลองไปดูกันต่อเลย
ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร หรือ SG&A ที่ว่านี้ สามารถแยกได้เป็น 2 ปรเภท คือ ค่าใช้จ่ายในการขาย และค่าใช้จ่ายในการบริหาร
โดยค่าใช้จ่ายในการขาย คือค่าใช้จ่ายที่จ่ายไปเพื่อสร้างยอดขาย มาลองดูตัวอย่างให้เห็นภาพกันมากขึ้นนะ จะมีดังนี้
1.ค่าโฆษณาและการตลาด: พวกค่าลงโฆษณาทางทีวี วิทยุ อินเทอร์เน็ต และโซเชียลมีเดีย
2.ค่าพนักงานขาย: เงินเดือน ค่าคอมมิชชั่น และโบนัสของพนักงานขาย
3.ค่าส่งเสริมการขาย: ค่าใช้จ่ายในการจัดโปรโมชั่น ส่วนลด หรือการจัดกิจกรรมพิเศษ
4.ค่าสัมมนาและงานแสดงสินค้า: ค่าใช้จ่ายในการจัดบูธหรือเข้าร่วมงานแสดงสินค้าและสัมมนาเพื่อโปรโมทสินค้า
5ค่าส่งสินค้าและจัดจำหน่าย: พวกค่าขนส่ง ค่าแพ็คสินค้า หรือค่าบริการโลจิสติกส์อื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการส่งสินค้าให้กับลูกค้า
ต่อมาคือค่าใช้จ่ายในการบริหาร คือค่าใช้จ่ายที่ไม่ได้เกี่ยวข้องโดยตรงกับการขายสินค้า จะมีตัวอย่างให้พอเห็นภาพดังนี้
1.เงินเดือนและสวัสดิการพนักงานบริหาร: เงินเดือนของผู้บริหารระดับสูง ฝ่ายการเงิน ฝ่ายบุคคล และทีมบริหารอื่น ๆ รวมถึงสวัสดิการ เช่น ประกันสุขภาพและโบนัส
2.ค่าเช่าสำนักงาน: ค่าเช่าพื้นที่สำนักงาน รวมถึงค่าดูแลอาคาร
3.ค่าวัสดุและอุปกรณ์สำนักงาน: ค่ากระดาษ ปากกา เครื่องเขียน คอมพิวเตอร์ และอุปกรณ์อื่น ๆ ที่ใช้ในสำนักงาน
4.ค่าสาธารณูปโภค: ค่าน้ำ ค่าไฟ ค่าอินเทอร์เน็ต และค่าโทรศัพท์ในสำนักงาน
5.ค่าประกันภัย: ค่าใช้จ่ายสำหรับประกันภัยขององค์กร เช่น ประกันอัคคีภัย หรือประกันภัยความรับผิดชอบทางกฎหมาย
จะเห็นได้ว่าการมองตัวเลขกำไรสุทธิ เพียงอย่างเดียว ก็อาจทำให้พลาดความเสี่ยงทางธุรกิจไปอย่างหนึ่งได้ เพราะว่า SG&A นี้ สะท้อนถึงการควบคุมต้นทุนในการบริหารจัดการของบริษัท ว่าอยู่ในระดับที่เหมาะสมหรือไม่
หาก SG&A ที่เพิ่มขึ้นนั้น สอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นของยอดขายและกำไร แสดงถึงการเดินในทิศทางที่ถูกต้องของบริษัท แต่หาก SG&A เพิ่มขึ้นนั้น ไม่สอดคล้องกับทั้งยอดขายและกำไร ก็อาจเป็นสัญญาณที่ไม่ดีของบริษัทได้
สุดท้ายแล้ว SG&A เป็นหนึ่งในตัวเลขที่สำคัญ ที่นอกเหนือไปจากการดูแค่กำไรสุทธิเพียงอย่างเดียว การเข้าใจและวิเคราะห์อย่างละเอียดจะช่วยให้เราเห็นภาพงบการเงินที่ชัดเจนมากขึ้น ดังนั้นแล้วควรให้ความสำคัญกับการวิเคราะห์ตัวเลข SG&A ด้วยนะ
