Advance-Decline Line คือ

Advance-Decline Line หรือ AD-Line คือเครื่องมือลักษณะ Breadth Indicator ที่คำนวณมาจาก ยอดสุทธิของจำนวนหุ้นขึ้นและลงทั้งตลาด แล้วนำยอดดังกล่าวมาสะสมไปเรื่อยๆ

โดย AD-Line สามารถพยากรณ์ทิศทางตลาดในอนาคตได้ค่อนข้างแม่นยำ ทำให้นักเทคนิคจำนวนไม่น้อยเลยที่ใช้เครื่องมือนี้ในการดูตลาด

หลักสำคัญของ AD-Line

  • AD-Line เป็น Breadth Indicator (Indicator ที่ไม่ได้มาจากราคา แต่มาจากการนับจำนวนหุ้นในตลาดว่าเป็นอย่างไร)
  • ไว้ดูภาพรวมของตลาดว่ามีจำนวนหุ้นขึ้นและลงแต่วันเป็นอย่างไร
  • เมื่อดัชนีปรับตัวขึ้น และ AD-Line ยืนยันการขึ้นของรอบนั้น แสดงถึงแนวโน้มการขึ้นที่แข็งแกร่ง
  • แต่เมื่อดัชนีปรับตัวขึ้น แต่ AD-Line ปรับตัวลง เป็นการสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มการขึ้นของดัชนีอ่อนแอ มีโอกาสจบรอบการขึ้นนั้น
  • กรณีลงก็ตรงกันข้าม

สูตรการคำนวณ

การคำนวณ AD-Line นั้นง่ายมาก 

  • โดยแค่หาส่วนต่างของจำนวนหุ้นที่ขึ้นและลงในตลาดทั้งหมดมาลบกัน 
  • จากนั้นนำค่าที่ได้ในแต่ละวันมาบวกกันไปเรื่อยๆ

Net Advances =  Advances – Declines

AD Line = AD Line (ก่อนหน้า) + Net Advances

ตารางการคำนวณ 

Ad-Line Calculation

สามารถ Download ไฟล์ Excel ตัวอย่างการคำนวณได้ที่นี่ (คลิ๊ก)

การวิเคราะห์

AD Line เป็นการวัดความแข็งแกร่งการเคลื่อนไหวของตลาด 

เมื่อดัชนี ปรับตัวสูงขึ้นทำ High ใหม่ และ  AD Line ก็ปรับตัวสูงขึ้นทำ High ใหม่เช่นเดียวกัน นั่นหมายความว่า การขึ้นของดัชนีรอบนี้ค่อนข้างแข็งแกร่ง เป็นแนวโน้มขาขึ้นที่แท้จริง (แสดงถึงหุ้นหลายตัวขึ้นพร้อมตามกันหมด สะท้อนให้เห็นถึงภาวะตลาดที่เป็น Bullish)

หาก ดัชนี ปรับตัวสูงขึ้นทำ High ใหม่ แต่ ! AD Line กลับไม่ได้ทำ High ใหม่ตาม นั่นหมายความว่า การขึ้นรอบนี้ของดัชนีค่อนข้างอ่อนแอ มีโอกาสที่จะใกล้จบรอบขาขึ้น … เพราะว่า มีเพียงหุ้นไม่กี่ตัวที่ดันดัชนีขึ้น แต่ยังมีอีกหลายตัวที่ปรับตัวลง สะท้อนให้เห็นความอ่อนแอของการขึ้นในครั้งนั้น

ในทางตรงกันข้าม แนวโน้มขาลงก็เช่นเดียวกัน … เมื่อดัชนี ปรับตัวต่ำลงทำ Low ใหม่ และ AD Line ก็ปรับตัวต่ำลงทำ Low ใหม่เช่นเดียวกัน หมายความว่า การลงของดัชนีรอบค่อนข้างแข็งแกร่ง เป็นแนวโน้มขาลงที่แท้จริง (ดัชนีลง หุ้นหลายตัวในตลาดปรับตัว สะท้อนให้เห็นถึงภาวะตลาดที่เป็น Bearish)

และเช่นเดียวกัน หากดัชนี ปรับตัวลงทำ Low ใหม่ แต่ ! AD Line กลับไม่ได้ทำ Low ใหม่ตาม นั้นหมายความว่า การลงรอบนี้ของดัชนีอ่อนแอ มีโอกาสที่จะใกล้จบรอบการลง … เพราะว่า เริ่มมีหุ้นหลายตัวที่ไม่ได้ลงตามตลาด สะท้อนให้เห็นถึงความอ่อนแอของการลงในครั้งนั้น

ยืนยันแนวโน้ม

confirm ad line

กราฟตัวอย่าง ดัชนี Dow Jones กับ AD-Line 

เป็นการยืนยันรอบการขึ้นของดัชนี โดยดัชนีขึ้นทำ High ใหม่ พร้อมกับ AD-Line ที่ทำ High ใหม่ขึ้นเช่นเดียวกัน แสดงถึงการขึ้นของดัชนีรอบนี้ที่แข็งแกร่ง สามารถประเมินได้ว่าเป็นการเข้าสู่รอบการขึ้นใหม่อีกครั้ง

Divergence

Bearish Divergence

bearish divergence ad line

ตัวอย่างการเกิด Bearish Divergence ระหว่าง ดัชนี Dow Jones กับ AD-Line 

ดัชนี Dow Jones ได้ทำ Higher High แต่ AD-Line กลับไม่ได้ทำ High ใหม่ตาม แสดงถึงการขึ้นรอบนี้ที่อ่อนแอ เพราะหุ้นหลายตัวไม่ได้ปรับตัวขึ้น ดังนั้นมีโอกาสที่ดัชนีจะปรับตัวลงในอนาคต

Bullish Divergence

bearish divergence ad line

ตัวอย่างการเกิด Bullish Divergence ระหว่าง ดัชนี Dow Jones กับ AD-Line

ดัชนี Dow Jones ได้ทำ Lower Low แต่ AD-Line กลับยก Low สูงขึ้น (ไม่ได้ทำ Low ใหม่ตาม) แสดงถึงการใกล้จบรอบการลง เนื่องจากหุ้นหลายตัวในตลาดไม่ได้ปรับตัวลง ดังนั้นมีโอกาสที่ดัชนีจะปรับตัวขึ้นในอนาคต

สรุป

AD-Line เป็นอีกหนึ่งเครื่องมือที่จะสร้างมุมมองอีกด้านหนึ่งในการวิเคราะห์ดัชนี เพราะเนื่องด้วยหลาย Indicator มีพื้นฐานการคำนวณมาจาก Price แต่ AD-Line จะฉีกออกไป มีพื้นฐานการคำนวณมาจากการนับจำนวนหุ้นขึ้นและลงในตลาด ทำให้เทรดเดอร์สามารถเพิ่มมิติการวิเคราะห์มากขึ้น สร้างประสิทธิภาพในการเทรดเพิ่มขึ้นด้วยเช่นเดียวกัน

แหล่งข้อมูลที่มา