Risk Management

หลักในการหาจุดตัดขาดทุนและจุดทำกำไร โดยทั่วไปมี 2 แบบ 1. แบบยืดหยุ่น : ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมราคา - มักเป็นที่รู้จักในพวกใช้กลยุทธ์แบบ Trend-following คือ ไม่ Let loss แต่ Let profit run เพื่อหวังกินคำใหญ่ ซึ่งฟังดูดี แต่พอเอาเข้าจริง น้อยคนที่สามารถอย่างนี้ได้ ต้องถือทนให้เป็น 2. แบบคงที่ :...

FYI อยากออกมา trade หุ้น Full Time ต้องใช้เงินเท่าไหร่? สมมุติฐานเบื้องต้น ค่าใช้จ่ายเดือนล่ะ 50,000 Strategy ทำกำไรปีล่ะ 15% ความเสี่ยงเผื่อไว้ 2 เท่า แสดงว่าถ้าจะ trade full time ควรมีเงิน เงินสดไว้ใช้จ่าย 50,000 x 24 เดือน =...

Winning and Losing Streaks - The Theory of Runs ผมได้ใช้ Excel จำลองการเทรดของกลยุทธ์ Winrate 50% โดยเทรดวันละ 1 ครั้ง เป็นระยะเวลา 1 ปี ด้วยการใช้เงื่อนไข Random จำนวน 1-100  ถ้าได้ค่า > 50...

  Portfolio Rebalancing (2) ขอเล่าเรื่องการบริหารพอร์ตต่อนะครับ เพื่อปูทางไปสู่เรื่อง all weather portfolio ของ Ray ในตอนถัดไป • ในการลงทุน สิ่งที่นักลงทุนไม่ชอบคือ มูลค่าพอร์ตแกว่งเยอะไป เช่น วันนี้พอร์ต +8% พรุ่งนี้ –10% การแกว่งตัวนี้ เราเรียกความผันผวน(volatility) ซึ่งมันคือ ความเสี่ยง (risk) • ทีนี้เราจะลดความเสี่ยงยังไง...

ความเสี่ยงต้องมาก่อน! สิ่งสำคัญที่ผมเน้นย้ำอยู่เสมอสำหรับเทรดเดอร์ให้ระวัง คือเรื่องของความเสี่ยง เพราะมีหลายๆท่านมองผลตอบแทนเป็นหลักก่อน แต่ไม่ได้ระมัดระวังเรื่องการขาดทุน พูดง่ายๆก็คือ คิดถึงแต่กำไร ไม่มองถึงโอกาสที่จะขาดทุน นี่เป็นสาเหตุที่ทำให้หลายๆคนต้องล้างพอร์ตกันหลายรอบโดยเฉพาะคนที่เทรดแบบใช้ leverage เช่น tfex หรือ forex ยกตัวอย่างเช่น การเทรดแบบแบ่งโซนในสินค้า tfex หรือ ค่าเงิน หากทยอยรับไปเรื่อยๆ พอร์ตจะเกิดการขาดทุนสูงมาก(drawdown) ซึ่งถ้าราคาเคลื่อนไหวแบบเป็นเทรนด์ ไม่มีการสวิงให้เก็บกระแสเงินสด (cf) เพียงพอที่จะชดเชยการขาดทุนได้ ก็จะเกิดความชิบหายวายป่วง equity...

เทคนิคการใช้ leverage การใช้ leverage มันเหมือนเป็นดาบสองคม ขึ้นอยู่กับวิธีการนำไปใช้ และเทคนิคการใช้ก็มีมากมาย ใน rebalancing(3) ผมเล่าว่า ถ้าสร้างพอร์ตที่แกว่งน้อยได้ นั่นคือความเสี่ยงต่ำ (การแกว่งจะเรียก drawdown ก็ได้) สามารถใช้leverageเพื่อเพิ่มผลตอบแทนได้ คุณYOคอมเม้นต์ว่าอยากให้ขยายความ ผมขอยกตัวอย่างเพื่อให้เห็นภาพตามนี้ครับ ◆ ถ้าพอร์ตผม 100บาท มี cashflow เฉลี่ยปีละ 6 บาท และพอร์ตมีโอกาสแกว่งอย่างมาก...